Kaufen Sie Hoch und verkaufen Sie niedrig mit relativer Stärke Ob Sie eine 1000 haben oder Sie verwalten Milliarden, die relative Stärke (RS) - Technik ist ein beliebtes und nützliches Werkzeug für den Vergleich einer Investition gegen den gesamten Markt. Aber wenige Einzelpersonen jemals verwalten, um die Technik effektiv zu nutzen, weil sie nicht zu integrieren RS in eine umfassende Handelsstrategie. In diesem Artikel definieren wir relative Stärke, erklären, warum es funktioniert und zeigen, wie einzelne Investoren können RS-Strategien. Dieses vielseitige Tool kann auf Aktien, Exchange Traded Funds (ETFs) oder Investmentfonds angewendet werden. Relative Stärke Das Ziel der Investition ist es, etwas zu einem Preis zu verkaufen, der höher ist als das, was der Investor bezahlt hat, es zu kaufen. Das Problem Investoren Gesicht ist die Bestimmung, wenn die Preise niedrig genug sind, um einen Kauf und hoch genug, um zu entscheiden, dass der Verkauf ist die beste Wahl. Relative Stärke adressiert dieses Problem durch die Quantifizierung, wie eine Aktie im Vergleich zu anderen Aktien durchführt. Die Idee ist, die stärksten Aktien (gemessen an der Performance des Gesamtmarktes) zu kaufen, diese Aktien zu halten, während Kapitalgewinne anfallen und sie verkaufen, wenn ihre Performance sich bis zu dem Punkt verschlechtert, wo sie zu den schwächsten Performern gehören. (Für mehr, siehe Was ist relative Stärke) Relative Stärke ist seit langem als ein wertvolles Investitionsinstrument bekannt. Jesse Livermore. In Edwin Lefebvres 1923 klassisch Reminiscences von einem Stock Operator. Dass Preise sind nie zu hoch, um zu kaufen oder zu niedrig, um mit dem Verkauf beginnen. Mit anderen Worten, Aktien mit hoher relativer Stärke dürften im Preis weiter steigen, und es ist besser, aus Livermores-Perspektive diese Aktien zu kaufen, als Aktien mit sinkenden Kursen zu kaufen. Seit der Zeit, die Lefebvre schrieb, gab es viele Diskussionen über den besten Weg, um genau zu berechnen, wenn die Preise hoch sind, relativ und wenn sie niedrig sind. Eine der ersten quantitativen Berechnungen der relativen Stärke erscheint in HM Gartleys Relative Velocity Statistics: Ihre Anwendung in der Portfolioanalyse, veröffentlicht im April 1945 Ausgabe der Financial Analysten-Zeitschrift. Um die Geschwindigkeitsstatistiken zu berechnen, schrieb Gartley: Zunächst ist es notwendig, einen Durchschnitt oder einen Index auszuwählen, um den breiten Markt zu repräsentieren, wie den Standard-Amp-Poors-90-Aktienindex, den Dow-Jones-65-Aktien-Composite oder eine umfassendere Maßnahme Der nächste Schritt besteht darin, den vergleichbaren prozentualen Vorschuss oder Rückgang des Einzelbestands in der Schaukel zu berechnen. Und schließlich wird der prozentuale Anstieg oder Rückgang des einzelnen Bestandes durch die entsprechende Bewegung im Basisindex dividiert und mit 100 multipliziert, um die Geschwindigkeitsrate zu erhalten Der Bestände. Geschwindigkeitsbewertungen sind sehr ähnlich, was wir jetzt Beta nennen. Die Nobel Memorial Prize-Siegeridee von William Sharpe definiert. Diese Schritte definieren auch die Grundidee hinter der relativen Stärke, die mathematische Vergleiche einer individuellen Bestandsleistung mit denen des Marktes. Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, um die relative Stärke zu berechnen, aber alle am Ende Messung einer Aktie Momentum und Vergleich, dass der Wert auf den gesamten Markt. (Für mehr Einblick, lesen Sie Beta: Know The Risk.) Nach Gartley, wäre es mehr als 20 Jahre, bis eine weitere Studie über relative Stärke veröffentlicht wurde. Im Jahr 1967 veröffentlichte Robert Levy ein sehr detailliertes Papier, das schlüssig zeigte, dass relative Stärke funktioniert (oder zumindest, dass es während seiner Testperiode von 1960-1965 tat). Er untersuchte relative Stärke über verschiedene Zeitrahmen und studierte dann die zukünftige Leistung der Aktien und stellte fest, dass diejenigen, die in den letzten 26 Wochen gut durchgeführt hatten, auch in den folgenden 26 Wochen gut tendierten. Anwendung von RS Als ein Beispiel für die Berechnung der relativen Stärke können wir die sechsmonatige Rate der Änderung in einem Aktienkurs und teilen, dass durch die sechs-Monats-Rate der Änderung eines Aktienmarktindex. Wenn IBM in den vergangenen sechs Monaten um 12 gestiegen ist, während der Markt, gemessen am SampP 500, um 10 gestiegen ist, würden wir einen Wert von 1,2 erreichen. Ein Beispiel für diese Art von Diagramm ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1: Ein monatliches Diagramm von IBM mit einer relativen Stärke von sechs Monaten im unteren Teil. Wie in Abbildung 1 gezeigt, wäre der Kauf und Verkauf ausschließlich auf RS Trendline-Pausen hätte sich als eine rentable langfristige Strategie. Kaufsignale werden als aufwärts gerichtete Pfeile angezeigt, die Verkäufe zeigen nach unten. Ein monatliches Diagramm wird gezeigt, da RS am besten über einen wöchentlichen bis monatlichen Zeitrahmen angewendet wird, um zu vermeiden, dass Sie gepeitscht werden. In diesem Beispiel werden Käufe vorgenommen, wenn RS eine abwärts gerichtete Trendlinie unterbricht und Verkaufssignale auftreten, wenn eine nachfolgende nach oben geneigte Trendlinie unterbrochen wird. Diese Technik hätte nur drei Käufe über den Zeitraum von 15 Jahren erforderlich, alle profitabel. (Für den dazugehörigen Messwert siehe Momentum und den Relative Strength Index.) Eine häufigere Anwendung von RS ist die Rangordnung aller Bestände innerhalb eines Anlageuniversums. Der erste Schritt in jedem Ranking-Prozess ist es, einen Wert für RS zu berechnen. Während die einfache Änderungsrate gut funktioniert, bevorzugen einige Anleger den Durchschnitt der Änderungsrate über mehrere Zeitrahmen, Beta oder Alpha. Die ein Konzept im Zusammenhang mit Beta ist. Das verwendete Verfahren ist nicht so wichtig wie die konsequente Anwendung der Formel. Rankings müssen wöchentlich durchgeführt werden, um Gewinne zu maximieren und, ebenso wichtig, um Verluste zu minimieren. Profitieren von RS Die Idee der Rangliste von Aktien durch RS kann kleinen Investoren helfen, ihre Altersvorsorge zu verwalten. Viele Arbeitgeber bieten ihren Mitarbeitern einen Rentenplan als Teil eines Gesamtentschädigungspaketes an. Viele selbständig Erwerbstätige halten auch Ruhestandspläne wegen der steuerlichen Vorteile und weil sie ein wichtiger Bestandteil einer Person insgesamt finanzielle Planung sind. Während die traditionellen Pensionspläne den Arbeitnehmern einen Prozentsatz ihres Jahreseinkommens nach ihrem Eintritt in den Ruhestand zahlen, steigende Kosten zwingen die Arbeitgeber, die Finanzierung des Ruhestandes an die Arbeitnehmer zu verlagern, was zu den in den meisten Unternehmen geplanten beitragsorientierten Plänen führt. Nach einem Beitragsprimat. Mitarbeiter einen Teil ihres Gesamtlohns zu einer IRA beitragen. Der Arbeitgeber kann einen Teil des Beitrags übernehmen. Die Gesamtbeiträge werden häufig an der Börse investiert, und die Erträge aus der Anlage, die letztendlich Gewinne oder Verluste sein können, werden dem Privatkundenkonto gutgeschrieben. Im Ruhestand stellt der Saldo in diesem Konto Ruhestandseinkünfte zur Verfügung. (Für mehr Einblick siehe die Einführungstour durch Altersvorsorgepläne.) Die meisten dieser selbstgesteuerten Pensionspläne beinhalten steuerliche Vorteile. Im Gegenzug für die steuerlichen Vorteile, definiert die Regierung strenge Grenzen für Abzüge von Altersvorsorge-Konten, bevor Sie das Rentenalter erreichen. Dies macht Rentenkonten wirklich langfristige Investitionen und bedeutet, dass sie als solche verwaltet werden sollten. Langfristiges Management macht diese Konten zum perfekten Vehikel, um eine Strategie der relativen Stärke anzuwenden, die Markt-beating-Gewinne sucht und dabei Risiken akzeptieren kann. Wenn wir davon ausgehen, dass der Arbeitgeber bietet eine typische Palette von Investment-Optionen, könnte es ein Dutzend verschiedene Investmentfonds zur Verfügung. Zur aktiven Verwaltung dieses Kontos kann der Investor die sechsmonatige einfache Änderungsrate für jede Anlageoption zusammen mit einem Marktindex pro Woche berechnen. Der RS-Händler würde das gesamte Geld auf dem Konto des Fonds mit dem höchsten Wert investieren. Die Entscheidung, wann man etwas anderes verkaufen und kaufen kann, kann auch auf RS basieren. Um Whipsaws zu vermeiden, können Sie den Fonds halten, während er als No.1, 2 oder 3 eingestuft wird. Wenn er in einer bestimmten Woche auf No.4 oder weniger fällt, sollte er verkauft werden und der aktuell geordnete No.1-Fonds mit Der Erlös. Wenn mehr als 12 Fonds in der Berechnung verwendet werden, kann die Cutoff-Rang auf 25-50 der Anzahl der Investment-Optionen festgelegt werden. Schlussfolgerung Testergebnisse aus Studien wie der von Robert Levy veranschaulichen die Vorteile der relativen Stärke und beweisen, dass diese Methode eine Untersuchung wert ist. Die Fähigkeit, eine relative Stärke-Strategie in einem Ruhestand-Konto verwenden macht diese Strategie noch besser zugänglich für den durchschnittlichen Investor und es kann von jedem, der eine aktive Rolle bei der Verwaltung ihrer Investitionen zu nehmen. Auch auf die Buy Low, Sell High Strategy Kaufen niedrig, verkaufen hoch ist berühmt investieren Spur über die Nutzung der Märkte Neigung zu Überschwingen auf der Kehrseite und auf den Kopf. Obwohl es sehr einfach ist, ist es schwierig, auszuführen. Es ist leicht zu sagen, ob ein bestimmter Preis niedrig oder hoch im Rückblick ist, aber im Moment ist es monumental schwierig. Die Preise beeinflussen die Psychologie und die Emotionen der Marktteilnehmer. Aus diesem Grund kaufen niedrig, verkaufen hoch kann schwierig sein, um konsequent umzusetzen. Händler können Werkzeuge, wie bewegliche Durchschnitte und den Konjunkturzyklus verwenden. Schwierigkeiten beim Kauf niedrig, verkaufen High Es gibt berühmte Beispiele des Marktes, der zu den Extremen getrieben wird, ob es hohe Preise während Marktbubbles oder niedrige Preise während Markt panics ist. Diese erwiesen sich als hervorragende Gelegenheiten, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen. Allerdings gab es unzählige Male, wenn der Markt Trends in eine Richtung hält und bestraft diejenigen, die auf niedrige kaufen oder hoch verkaufen. Was aussehen wie hohe Preise eines Tages kann wie niedrige Preise einen anderen Tag aussehen. Händler und Investoren müssen eine bestimmte objektive Methode haben, um festzustellen, ob die Preise hoch oder niedrig sind. Menschen sind bedingt, die Menge zu folgen. Es gibt inhärente Schwierigkeiten bei der konsequenten Kauf niedrig und verkaufen hoch. Wenn die Preise niedrig sind, tendiert die Stimmung dazu, zu einem Bestand überwiegend negativ zu sein. Viele bullische Inhaber sind gezwungen, ihre Anteile abzugeben. Ähnlich, wenn der Preis hoch ist, ist es schwierig, das Loslassen eines Gewinners zu begreifen. Kaufen niedrig, verkaufen hoch ist in gewisser Weise irreführend, da Tiefs und Höhen erst im Nachhinein klar werden. Es gibt immer einen Stier, der einen Aktienkurs für niedrig hält und einen Bären, der es hoch betrachtet. Oft machen beide Seiten zwingende Argumente. Die Herausforderung für Investoren und Händler besteht darin, zu bestimmen, welche Bestände durch Fundamentaldaten auf die Extreme getrieben werden und die von Emotionen geprägt sind. Mittelwert-Reversion-Strategien sind eher zu arbeiten, wenn Preisbewegungen durch Emotionen getrieben werden. Moving Averages Ein einfacher Weg, um einen Kauf niedrig zu implementieren, verkaufen hohe Strategie ist mit der Verwendung von gleitenden Durchschnitten. Gleitende Durchschnitte werden ausschließlich vom Preis abgeleitet, und sie sind hilfreich, wenn sie Händler helfen und Investoren eine Bestandsentwicklung bestimmen. Mit einem gleitenden Durchschnitt von einer kürzeren Dauer und einer mit einer längeren Dauer können helfen, Händler zu kaufen niedrig und hoch verkaufen sowie zu schützen Abwärtsrisiko. Zum Beispiel ist eine gängige Methode, die 50-Tage - und 200-Tage-Bewegungsdurchschnitte zu verwenden. Wenn der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt die 200-Tage überschreitet, erzeugt er ein Kaufsignal. Wenn sie die andere Richtung kreuzt, erzeugt sie ein Verkaufssignal. Dies ist effektiv bei der Unterstützung eines Händlers Zeit seinen Eintrag auf den Punkt, wenn der Trend ist schwankend. Ein Problem für niedrige kaufen, verkaufen hohe Strategien ist Kauf oder Verkauf, bevor der Trend hat sich vollständig erschöpft. Dieser Ansatz wird von der Frage abgelenkt. Business Cycle und Sentiment Ein Ansatz, um hoch zu kaufen, niedrig zu verkaufen, mehr geeignet für langfristige Investoren ist es, die Konjunktur und Sentimental-Umfragen als Markt-Timing-Tools verwenden. Der Markt folgt einem eher konsistenten Muster der Bewegung von Angst zu Gier über lange Zeiträume. Zeiten der maximalen Furcht sind die beste Zeit, um Aktien zu kaufen, während Gier die optimale Zeit ist, um hoch zu verkaufen. Diese Extreme finden ein paar Mal in jedem Jahrzehnt und haben bemerkenswerte Ähnlichkeiten. Diese emotionalen Zyklen folgen dem Konjunkturzyklus. Wenn die Wirtschaft in einer Rezession ist. Angst überwiegt, wenn die Wirtschaftstätigkeit abnimmt. Dies ist die Zeit, um niedrig zu kaufen. Wenn sich der Konjunkturzyklus in seiner Expansionsphase befindet, nimmt die Wirtschaftstätigkeit zu. Typischerweise fühlen sich die Menschen optimistisch in die Zukunft. Dies ist die Zeit zu verkaufen hoch. Sentiment-Umfragen wie die Consumer Confidence Survey bieten einen weiteren Einblick in den Konjunkturzyklus.
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